stockjobbing.ru - Биржевые спекуляции

Портфели:
Портфельный подход к инвестированию. Каждая ценная бумага из-за изменения ее курсовой стоимости приносит владельцу определенный доход или убыток. При принятии инвестиционного решения возможные убытки в будущем называют риском. Теория портфеля основана на том, что в небольшой промежуток времени показатели риска и доходности для бумаги не изменяются или изменяются незначительно. Следовательно, за этот период мы можем с определенной точностью прогнозировать финансовый результат от вложения денежных средств в данный актив (ценные бумаги).

Общая схема принятия решения о сделке

Первый этап — информационное обеспечение операций с ценными бумагами. В зависимости от собственных инвестиционных целей проводится оценка и выбор необходимого информационного, дилингового и аналитического обеспечения.

Второй этап — оценка динамики курса ценной бумаги на основе методов фундаментального финансового анализа.

Глобальный, или мировой фундаментальный, анализ — оцениваются тенденции развития мировой глобальной экономики, а также их возможные направления и влияние на российский фондовый рынок.

Сравнительный фундаментальный анализ национальной экономики — выявляется соотношение темпов развития экономик разных стран; дается оценка состояния национальной экономики с позиции оптимизма-пессимизма поступающей фундаментальной информации.

Отраслевой анализ — выявление наиболее привлекательных с инвестиционной точки зрения отраслей, определение тенденции и факторов, влияющих на динамику их развития, и отбор наиболее ликвидных акций предприятий-эмитентов в вы бранных отраслях.

Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности — тщательное исследование выбранных эмитентов на основе данных их бухгалтерской отчетности и коэффициентного метода ФФА.

Ежедневный мониторинг выхода планируемых и неожиданных новостей составление возможных сценариев развития событий. При появлении неожиданных новостей необходимо провести оперативный анализ и прогноз развития ситуации, скорректировать свои позиции с учётом изменений конъюнктуры.

Третий этап — исследование динамики курса ценной бумаги методами технического анализа.

Анализ данных, собранных на первом этапе. Полученные в результате фундаментального финансового анализа показатели исследуются в динамике с помощью методов технического анализа: строятся уровни поддержки-сопротивления, используются графические методы и т.д.

Анализ динамики курса ценной бумаги. Оценивается текущее положение рынка (тип и фаза тренда), в результате чего делается вывод о применении тех или иных графических моделей, индикаторов, торговых систем и методик управления операциями с ценными бумагами.

Анализ настроения рыночных участников — осуществляется анализ кредитно-денежных индикаторов, индикаторов настроений. а также любых сообщений и комментариев, способных прямо или косвенно изменить влияние и/или направление господствующих тенденций.

Четвертый этап — оценка сбалансированности имеющихся и приобретаемых активов.

Решение принимается с позиций диверсификации, ликвидности, рискованности, срочности, доходности в совокупности с имеющимся портфелем активов.

Решается вопрос об установлении ордеров и лимитов при открытии позиции на основании выбранной стратегии инвестирования и управления рисками. Составляется торговый план с указанием: объема сделки: цены закрытия позиции при получении прибыли: цены закрытия позиции при получении убытков: расчетного времени, в течение которого существует обоснованная необходимость поддерживать открытую позицию

Пятый этап - корректировка инвестиционного решение соответствии с корпоративной стратегией.

Решение приводятся в соответствие с целями и задачами, стоящими перед инвестором (уровень доходности, риск срок и т.д.).

Шестой этап — корректировка решения на основании эмпирических знаний о рынке.

Инвестор, проработавший определённое время на рынке, имеет сложившееся представление о реакции участников торгов на те или иные события (опыт), что позволяет ему по плохо формализуемым, а порой не формализуемым вообще признакам принимать эффективные управленческие решения.

Риски:
Основы теории рисков и управления капиталом. Методы управления риском и капиталом появились в XVIII в. В то время они предназначались для повышения шансов и размера выигрыша в азартных играх. История показывает, что наиболее «удачные» игроки всегда имели свою стратегию, позволяющую «перетерпеть» убытки и впоследствии заработать. Обычно такой стратегией было сочетание методов управления рисками и капиталом. У инвестиций на финансовых рынках и азартных игр есть общая черта — оба вида деятельности имеют вероятностный характер прибыли и убытка