Каждый метод управления капиталом имеет свои особенности Один надежнее снижает риск, другой значительно увеличивает прибыль, третий учитывает оба фактора, но даёт средние результаты.
Портфели:
Портфельный подход к инвестированию. Каждая ценная бумага из-за изменения ее курсовой стоимости приносит владельцу определенный доход или убыток. При принятии инвестиционного решения возможные убытки в будущем называют риском. Теория портфеля основана на том, что в небольшой промежуток времени показатели риска и доходности для бумаги не изменяются или изменяются незначительно. Следовательно, за этот период мы можем с определенной точностью прогнозировать финансовый результат от вложения денежных средств в данный актив (ценные бумаги).
Комплексная методика применения методов управления рисками и капиталом
Поэтому на сегодняшний день на практике существует проблема их совместного применения. Накопив определенный опыт в данной сфере, мы разработали собственную комплексную методику применения методов управления капиталом и рисками с целью максимизации прибыли в долгосрочной перспективе.
Методика применения методов управления капиталом и рисками для максимизации прибыли в долгосрочной перспективе.
1. Определяем значение VaR. для некоторого списка ценных бумаг. По этим показателям отбираем акции, с которыми в дальнейшем будем работать (VaR (риск) должен быть наименьшим).
2. Рассчитываем вероятность серии от 2 до 10 дней падения-повышения.
А. Если вероятность определенной серии высока, то у нас есть два варианта: открываем позицию в направлении этой серии (закрываем открытую позицию против данной серии) или пропускаем серию. Например, мы знаем, что 3 дня подряд цены падают в 70% случаев, тогда после второго понижения длинные позиции лучше закрывать и открывать их позже по более низкой цене.
В. Если нет высоких значений вероятности, переходим к пункту 3.
3. Методом оптимального/находим долю капитала, используемую для торговли. Применяем полученное число лотов всегда, кроме исключительных случаев: отказ от сделки (пункт 2) и в случае метода Мартингейла (пункт 4).
4. Находим оптимальные параметры для методов Мартингейла: после какой серии падений-повышений цены использовать, на сколько лотов увеличивать-уменьшать позицию Метод Мартингейла может «перекрывать» второй вариант пункта 2, тогда в случае увеличения числа лотов для торговли увеличиваются риск и возможная прибыль. При правильной настройке метола выгоднее применить метод Мартингейла, чем пропустить сделку.
Риски:
Основы теории рисков и управления капиталом. Методы управления риском и капиталом появились в XVIII в. В то время они предназначались для повышения шансов и размера выигрыша в азартных играх. История показывает, что наиболее «удачные» игроки всегда имели свою стратегию, позволяющую «перетерпеть» убытки и впоследствии заработать. Обычно такой стратегией было сочетание методов управления рисками и капиталом. У инвестиций на финансовых рынках и азартных игр есть общая черта — оба вида деятельности имеют вероятностный характер прибыли и убытка