Вопреки легенде, метод Мартингейла назван не в честь картежника, который основал систему. Термин «Мартингейл» имеет два значения.

Портфели:
Портфельный подход к инвестированию. Каждая ценная бумага из-за изменения ее курсовой стоимости приносит владельцу определенный доход или убыток. При принятии инвестиционного решения возможные убытки в будущем называют риском. Теория портфеля основана на том, что в небольшой промежуток времени показатели риска и доходности для бумаги не изменяются или изменяются незначительно. Следовательно, за этот период мы можем с определенной точностью прогнозировать финансовый результат от вложения денежных средств в данный актив (ценные бумаги).

Метод Мартингейла

Первое — хомут в упряжи, мешающий лошади запрокинуть голову. Второе — фрагменты постоянной оснастки корабля, служащие для укрепления бушприта и кливера. Оба значения составляют основу метода Мартингейла — он позволяет человеку приложить большую силу, чем та, на которую он способен. Метод Мартингейла имеет две формы — простую и сложную. Простая форма требует удвоения вашей ставки после каждого убытка, так что, выиграв только раз, вы компенсируете сумму, которую первоначально подвергли риску. Под ставкой будем понимать определенное число акций (например, одна ставка равна одному биржевому лоту). Если вы инвестировали один лот и понесли убыток, тогда в следующий раз необходимо использовать два лота, затем, после проигрыша, четыре лота, а потом восемь. Выигрыш с восьми лотов компенсирует весь ваш убыток — с одного лота плюс с двух и с четырех — и оставит вас с прибылью от одного лота, т.е. с той суммой, которую вы потеряли в самом начале. Вы проиграли три раза, а выиграли только раз, тем не менее, вы стали богаче. В этом заключается суть метода Мартингейла. Однако в простом методе Мартингейла есть существенный недостаток. Если вероятность верных прогнозов невелика (около 50%), то вы можете столкнуться с серией из 10 убытков подряд. Это означает, что, инвестировав один лот, в одиннадцатый раз Вы должны рисковать 1024 лотами, чтобы вернуть проигрыш на один лот. Сложный метод Мартингейла призван разрешить данную проблему. Вместо того чтобы удваивать число лотов после каждого убытка, как при простом методе Мартингейла, в сложном методе мы должны только немного увеличивать его — например, на 40%. Сложный метод Мартингейла основывается на том, что не одна, а несколько удачных сделок возвращают вам вложенное. Для использования метода Мартингейла на фондовом рынке, особенно если вероятность верных прогнозов мала, необходимо узнать максимальное число подряд идущих убыточных сделок. Приведем оптимальный, на наш взгляд, алгоритм применения метода Мартингейла для фондового рынка:

1. Определите среднее и максимальное число подряд идущих проигрышей. Лучше, когда максимальное число проигрышей было не намного больше среднего.

2. Используйте для торговли обычное число лотов, но после убыточной сделки воспользуйтесь одним из двух следующих вариантов:

Вариант А лучше использовать, если нет серийности результатов (серия прибыльных, серия убыточных сделок) или если среднее число подряд идущих проигрышей невелико. Когда «серийность» большая, лучше вообще не открывать позицию до первой прибыльной сделки (вы вне игры) или до наступления среднего числа подряд идущих сделок, а затем увеличивать число лотов, как описано в предыдущем варианте метода Мартингейла. Вариант Б применяется в случае серийности результатов или если среднее число подряд идущих проигрышей велико. Тогда вероятность прибыльной сделки сильно возрастает, и следовательно в большинстве случаев на следующей сделке вы получите большую прибыль. Необходимо помнить, что данная методика может, как увеличить прибыль, так и уменьшить ее или даже сделать отрицательной, поэтому перед применением метода Мартингейла необходимо определить, после какого дня падения следует увеличивать число лотов и насколько, чтобы максимизировать прибыль или коэффициент доходность/риск. Данные параметры будут устойчивы при достаточном объеме выборки (более 300 значений). Достоинства данного метода — увеличение прибыли за счет роста размера капитала, используемого в прибыльных сделках, и следовательно увеличение коэффициента доходность/риск. Метод позволяет более эффективно использовать имеющиеся денежные средства. К недостаткам метода относятся увеличение «просадки» по счету и соответственно увеличение риска. Может наступить момент, когда необходимо покупать такое число лотов, что вашего капитала для этого будет недостаточно. Метод применялся на практике на акциях ОАО РАО «ЕЭС России» с 03.01.01 г. по 26.08.03 г. Значения прибыли/убытка рассчитывались за каждый день так, если бы вчера мы покупали один лот по цене закрытия и продавали его сегодня по цене закрытия. Метод Мартингейла применялся в следующем виде: число лотов увеличивалось на один после 5-го дня падения. Это привело к почти 13%-ному увеличению прибыли и незначительному уменьшению «максимального падения счета», в итоге коэффициент доходность/риск увеличился с 5,48 до 6,18. Он изменился за счет увеличения размера прибыли в выигрышных сделках.

Риски:
Основы теории рисков и управления капиталом. Методы управления риском и капиталом появились в XVIII в. В то время они предназначались для повышения шансов и размера выигрыша в азартных играх. История показывает, что наиболее «удачные» игроки всегда имели свою стратегию, позволяющую «перетерпеть» убытки и впоследствии заработать. Обычно такой стратегией было сочетание методов управления рисками и капиталом. У инвестиций на финансовых рынках и азартных игр есть общая черта — оба вида деятельности имеют вероятностный характер прибыли и убытка